Volatilitas Spikes, Bitcoin Follows

Kami telah membahas hubungan antara volatilitas pasar ekuitas dan aksi harga Bitcoin secara luas sejak awal baru tahun, karena korelasi terbalik antara harga Bitcoin dan VIX (Indeks Volatilitas S&P 500) tetap sangat kuat. Volatilitas melonjak lagi hari ini karena pasar bereaksi terhadap pidato Putin dari Kemarin, mengakui kemerdekaan dan Kedaulatan Republik Rakyat Donetsk dan Republik Rakyat Luhansk.

Dengan Bitcoin saat ini turun 43% dari Tertinggi pada saat penulisan, aset lain (khususnya sektor teknologi) telah terpukul akhir-akhir ini. Kami membandingkan kinerja Bitcoin sejak tertinggi sepanjang masa dengan saham teknologi utama dan terpilih di Google, Amazon, Microsoft, Tesla, dan Facebook di bawah ini.

Saham teknologi dan Bitcoin menunjukkan kinerja yang buruk sejak November 2021

Saham teknologi dan Bitcoin menunjukkan kinerja yang buruk sejak November 2021

Sementara Bitcoin adalah yang berkinerja terburuk dari kelompok tersebut selama periode waktu yang dipilih, volatilitas pasar dalam Bitcoin secara historis meningkat dibandingkan dengan kelas aset lainnya karena monetisasi boom / bust dan siklus adopsi aset moneter.

Bitcoin Dan Dolar

Demikian pula, kami telah memantau DXY (Indeks Mata Uang Dolar AS) dan hubungannya dengan pasar Bitcoin, sebagai penguatan USD relatif terhadap mata uang asing lainnya.

Penguatan dolar tampaknya berkorelasi terbalik dengan penjualan Bitcoin dan pasar berisiko lainnya.

Perkembangan yang agak menarik baru-baru ini adalah korelasi antara rubel Rusia dan harga Bitcoin selama beberapa bulan terakhir. Sementara pasar risiko global telah menjual di tengah berita bahwa Rusia dapat terlibat dalam konflik dengan Ukraina, rubel melemah terhadap dolar, seiring dengan jatuhnya bitcoin.

Potensi korelasi dari Rubel Rusia dan harga Bitcoin

Meskipun ada banyak alasan untuk korelasi potensial ini, sekarang kemungkinan besar karena pelarian ke aset yang aman di seluruh aset berisiko (ke dalam dolar) sejak kuartal keempat tahun 2021.